Die seit September andauernden Stromausfälle an verschiedenen Orten sind in letzter Zeit ein viel diskutiertes Thema. Der Grund dafür ist die Förderung des Ziels der Klimaneutralität und die verstärkte Kontrolle des Energieverbrauchs. Zudem gab es in diesem Jahr zahlreiche Meldungen über Preiserhöhungen bei verschiedenen chemischen Rohstoffen. Graphitelektroden, ein sehr wichtiger Werkstoff in der Stahlindustrie, fanden in diesem Jahr wenig Beachtung, obwohl die Stahlindustrie eng mit dem Thema Klimaneutralität verknüpft ist. Dieser Artikel ist der erste einer Reihe zum Thema Graphitelektroden. Er analysiert die Grundlagen der Branche und untersucht mögliche Investitionsmöglichkeiten.
Status in der Wertschöpfungskette: hauptsächlich für die Stahlproduktion verwendet
Graphitelektroden sind hochtemperaturbeständige, leitfähige Graphitmaterialien. Sie erzeugen Strom und ermöglichen so das Schmelzen von Schrott oder anderen Rohstoffen in Hochöfen sowie die Herstellung von Stahl und anderen Metallprodukten, die hauptsächlich in der Stahlproduktion Verwendung finden. Graphitelektroden zeichnen sich durch einen geringen spezifischen Widerstand und eine hohe Beständigkeit gegenüber Temperaturgradienten in Elektrolichtbogenöfen aus. Die Herstellung von Graphitelektroden ist vor allem durch einen langen Produktionszyklus (üblicherweise drei bis fünf Monate), einen hohen Energieverbrauch und einen komplexen Produktionsprozess gekennzeichnet.
Industriekette für Graphitelektroden:
Die vorgelagerten Rohstoffe der Graphitelektroden-Industriekette sind hauptsächlich Petrolkoks und Nadelkoks. Die Rohstoffe machen einen Großteil der Produktionskosten von Graphitelektroden aus und betragen über 65 %. Da die Herstellung von Nadelkoks in China im Vergleich zu den USA und Japan noch relativ komplex ist, lässt sich die Qualität des heimischen Nadelkoks nur schwer gewährleisten. Daher ist China weiterhin auf Importe von hochwertigem Nadelkoks angewiesen. Im Jahr 2018 betrug das Gesamtangebot an Nadelkoks in China 418.000 Tonnen, wovon 218.000 Tonnen importiert wurden. Die Importe machten somit über 50 % aus. Hauptanwendungsgebiet von Graphitelektroden ist die Stahlerzeugung im Elektrolichtbogenofen.
Graphitelektroden werden hauptsächlich in der Stahlerzeugung eingesetzt, und die Entwicklung der chinesischen Graphitelektrodenindustrie verlief im Wesentlichen parallel zum Modernisierungsprozess der chinesischen Stahlindustrie. Die Entwicklung von Graphitelektroden in China begann in den 1950er Jahren und lässt sich in drei Phasen unterteilen:
1. Entwicklung im Jahr 1995, Massenproduktion begann im Jahr 2011.
2. Die starke Differenzierung zwischen den Unternehmen im Wirtschaftswachstum der Jahre 2013-2017 hat sich deutlich verstärkt.
3. Mit dem Beginn des Abwärtstrends im Jahr 2018 werden im Jahr 2019 Preiskämpfe einsetzen.
Angebots- und Nachfragesituation: Die Nachfrage nach Stahl aus Elektroöfen macht den Großteil aus.
Chinas Produktion von Graphitelektroden ging im Jahr 2015 von 0,53 Millionen Tonnen auf 0,50 Millionen Tonnen im Jahr 2016 zurück, was einen Abwärtstrend belegt. Die Pandemie wird die Leistung der Hersteller im Jahr 2020 aufgrund von Einschränkungen der Arbeitszeiten, Arbeitsausfällen und veränderten Betriebsmethoden negativ beeinflussen.
Infolgedessen ist die Produktion von Graphitelektroden in China deutlich zurückgegangen. Die Behörde geht davon aus, dass die Produktion mit der Wiederaufnahme des Betriebs und der Unterstützung durch Managementrichtlinien zur Entwicklung der Elektrolichtbogenofen-Stahlproduktion bis 2025 wieder 1122,6 Kilotonnen erreichen wird. Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 2020 bis 2025 wird auf etwa 9,7 % geschätzt.
Oben sehen Sie die Produktionsmenge, nun betrachten wir den Verbrauch. Seit 2016 steigt der Verbrauch von Graphitelektroden in China kontinuierlich und erreichte 2020 0,59 Millionen Tonnen, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 10,3 % von 2015 bis 2020 entspricht. Für 2025 wird ein Verbrauch von 0,94 Millionen Tonnen erwartet. Die folgende Abbildung zeigt die detaillierte Prognose der Behörde zu Produktion und Verbrauch von Graphitelektroden.
Laut Forschungsergebnissen entspricht die Produktion von Graphitelektroden dem Trend der Elektrostahlproduktion, und das zukünftige Wachstum der Elektrostahlproduktion wird die Nachfrage nach Graphitelektroden weiter steigern. Daten des Weltverbands der Eisen- und Stahlindustrie (World Iron and Steel Association) und des Chinesischen Verbands der Kohlenstoffindustrie (China Carbon Industry Association) zufolge betrug Chinas Elektrostahlproduktion im Jahr 2019 127,4 Millionen Tonnen, die Produktion von Graphitelektroden hingegen 742.100 Tonnen. Produktion und Wachstumsrate von Graphitelektroden in China stehen in engem Zusammenhang mit Produktion und Wachstumsrate der chinesischen Elektrostahlproduktion.
Die weltweite Nachfrage nach Stahl aus Elektroöfen und konventionellen Öfen belief sich 2019 und 2020 auf 1.376.800 bzw. 1.472.300 Tonnen. Fortune Securities prognostiziert für die kommenden fünf Jahre einen weiteren Anstieg der weltweiten Nachfrage auf rund 2.104.400 Tonnen. Der größte Anteil davon wird 2025 auf Stahl aus Elektroöfen entfallen, dessen Nachfrage auf 1,809 Millionen Tonnen geschätzt wird.
Die Stahlerzeugung im Elektroofen und im Hochofen bietet deutliche Vorteile hinsichtlich der CO₂-Emissionen. Im Vergleich zur Eisenerzstahlerzeugung können bei der Stahlerzeugung mit einer Tonne Stahlschrott 1,6 Tonnen CO₂-Emissionen und 3 Tonnen Feststoffabfall eingespart werden. Laut einem Bericht eines Brokerhauses liegt das Verhältnis der CO₂-Emissionen pro Tonne Stahl bei der Elektroofen- und der Hochofenstahlerzeugung bei 0,5:1,9. Ein Analyst des Brokerhauses erklärte: „Die Entwicklung der Elektroofenstahlerzeugung dürfte der allgemeine Trend sein.“
Im Mai veröffentlichte das Ministerium für Industrie und Informationstechnologie die „Bekanntmachung über Druck und Verteilung der Durchführungsmaßnahmen zur Kapazitätserneuerung in der Eisen- und Stahlindustrie“, die am 1. Juni offiziell in Kraft trat. Die Durchführungsmaßnahmen zur Kapazitätserneuerung haben die Erneuerungsquote der Stahlproduktion deutlich erhöht und die Schwerpunkte der Luftreinhaltung erweitert. Das Ministerium geht davon aus, dass die neue Fassung der Maßnahmen zur Kapazitätserneuerung die Stahlproduktionskapazität weiter reduzieren und die Stahlindustrie stabilisieren wird, um die Überkapazitäten abzubauen. Gleichzeitig wird die Umsetzung der überarbeiteten Erneuerungsmethode die Entwicklung von Elektroöfen beschleunigen und den Anteil von Elektroofenstahl stetig erhöhen.
Graphitelektroden sind der Hauptbestandteil von Elektroöfen. Aufgrund der steigenden Nachfrage nach Elektroöfen wird mit einem weiteren Anstieg des Bedarfs und damit auch des Preises für Graphitelektroden gerechnet.
Hohe Preisvolatilität: zeigt zyklische Merkmale
Von 2014 bis 2016 ging der globale Markt für Graphitelektroden aufgrund der schwächeren Nachfrage in nachgelagerten Branchen zurück, und die Preise für Graphitelektroden blieben niedrig. Da Graphitelektrodenhersteller 2016 aufgrund von Produktionslinienverkleinerungen ihre Produktionskapazitäten reduzierten, erreichten die Lagerbestände einen Tiefstand. 2017 wurden Mittelfrequenzöfen der Stahlindustrie stillgelegt, was zu einem Anstieg der Schrottimporte führte. Die Nachfrage stieg in der zweiten Jahreshälfte. Der Preis für Rohnadelkoks stieg 2017 aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach Graphitelektroden stark an und erreichte 2019 3769,9 US-Dollar, was einer Steigerung um das 5,7-Fache entspricht.
Seit 2017 hat sich der globale Markt für Elektrostahl wieder erholt, was zu einem weltweiten Mangel an Graphitelektroden geführt hat. Die Nachfrage nach Graphitelektroden außerhalb Chinas stieg 2017 sprunghaft an, und der Preis erreichte ein Allzeithoch. Aufgrund von Überinvestitionen, Überproduktion und Überkäufen ist der Marktbestand seither sehr hoch, und der durchschnittliche Verkaufspreis von Graphitelektroden ist 2019 stark gefallen. Der Preis für ultrahochfeste Graphitelektroden stabilisierte sich 2019 bei 8824,0 US-Dollar pro Tonne, lag aber weiterhin über dem historischen Preisniveau vor 2016.
Im ersten Halbjahr 2020 führte die Epidemie zu einem weiteren Rückgang der Verkaufspreise für Graphitelektroden. Mit der wirtschaftlichen Erholung haben sich Produktion und Absatz von Graphitelektroden in China seit August wieder erholt. Die Ausbeute von Elektroofenstahl blieb bei 65 %. Die Marktnachfrage hat allmählich zugenommen. Auch der Preis für Graphitelektroden hat sich seit September 2020 wieder erholt. Er stieg im Allgemeinen um 500–1500 Yuan/Tonne, und auch die Exportpreise legten deutlich zu. Es zeigt sich, dass Graphitelektroden um das Jahr 2017 einen Preisanstieg erlebten, der anschließend jedoch stark zurückging.
Die Preisentwicklung von Graphitelektroden in den letzten zwei Jahren (Januar 2020 bis heute) zeigt, dass selbst kurzfristige Preisschwankungen deutlich spürbar sind. Ende 2020 sanken die Preise für Graphitelektroden nahezu vollständig. In diesem Jahr setzte jedoch eine kurzfristige Erholung ein, und die Preise haben das Niveau von Anfang 2020 wieder erreicht.
Mit der Erholung der inländischen und ausländischen Märkte und dem Wachstum der Elektroofenverhüttung im Rahmen der inländischen Klimaneutralitätspolitik wird der Preis für Graphitelektroden im Jahr 2021 in der zweiten Jahreshälfte stabil bleiben.
Frost & Sullivan prognostiziert, dass die Preise für Graphitelektroden in den nächsten Jahren (bis 2025) steigen werden. Die Gründe dafür nennt die Agentur folgende:
Die Erholung des globalen Marktes für Elektrostahl und die seit 2017 kontinuierlich steigende Auslandsnachfrage nach Graphitelektroden führten zu einem weltweiten Mangel an Graphitelektroden. Seit Februar 2017 hat China jedoch strenge Umweltauflagen erlassen und mehrere Graphitelektrodenwerke geschlossen. Das inländische Angebot ist knapp, was 2017 zu einer weiteren Verknappung von Graphitelektroden führte. Der Preis für hochfeste Graphitelektroden erster Güte stieg 2017 stark an.
Die Agentur geht davon aus, dass die Nachfrage nach Stahl für Elektrolichtbogenöfen, das Rohstoffangebot und die Preise in absehbarer Zukunft stabil bleiben werden und auch das Angebot an Graphitelektroden voraussichtlich stabil bleibt. Darüber hinaus ist der Markt für Graphitelektroden konzentriert, und die wichtigsten Marktteilnehmer in China werden ihre Geschäftstätigkeit auch künftig stabil fortsetzen. Daher wird erwartet, dass der chinesische Markt für Graphitelektroden in absehbarer Zeit keine wesentlichen Veränderungen erfahren wird und der Preis für ultrahochwertige Graphitelektroden voraussichtlich ebenfalls stabil steigen wird.
Veröffentlichungsdatum: 15. Oktober 2021