Die seit September an verschiedenen Orten stattfindenden Stromabschaltungen sind in letzter Zeit ein viel diskutiertes Thema. Grund dafür ist das Ziel der Klimaneutralität und die duale Kontrolle des Energieverbrauchs. Zudem gab es in diesem Jahr zahlreiche Meldungen über Preiserhöhungen bei verschiedenen chemischen Rohstoffen. Graphitelektroden, ein sehr wichtiger Werkstoff in der Stahlindustrie, fanden dabei in diesem Jahr wenig Beachtung, obwohl die Stahlindustrie eng mit dem Thema Klimaneutralität verknüpft ist. Dieser Artikel ist der erste einer Reihe über Graphitelektroden. Er analysiert die Grundlagen der Branche und untersucht mögliche Investitionsmöglichkeiten.
Situation in der Wertschöpfungskette: hauptsächlich für die Stahlproduktion verwendet
Graphitelektroden sind hochtemperaturbeständige, leitfähige Graphitmaterialien. Sie leiten Strom und erzeugen Elektrizität, wodurch Schrott oder andere Rohstoffe im Hochofen geschmolzen und zu Stahl und anderen Metallprodukten verarbeitet werden können. Graphitelektroden werden hauptsächlich in der Stahlproduktion eingesetzt. Sie zeichnen sich durch einen geringen spezifischen Widerstand und eine hohe Beständigkeit gegenüber Temperaturgradienten in Elektrolichtbogenöfen aus. Die Herstellung von Graphitelektroden ist vor allem durch einen langen Produktionszyklus (in der Regel drei bis fünf Monate), einen hohen Energieverbrauch und einen komplexen Produktionsprozess gekennzeichnet.
Die industrielle Wertschöpfungskette von Graphitelektroden:
Die vorgelagerten Rohstoffe der Graphitelektroden-Industriekette sind hauptsächlich Petrolkoks und Nadelkoks. Die Rohstoffe machen einen Großteil der Produktionskosten von Graphitelektroden aus und betragen über 65 %. Da die Herstellung von Nadelkoks in China im Vergleich zu den USA und Japan noch relativ komplex ist, lässt sich die Qualität des heimischen Nadelkoks nur schwer gewährleisten. Daher ist China weiterhin auf Importe von hochwertigem Nadelkoks angewiesen. Im Jahr 2018 betrug das Gesamtangebot an Nadelkoks in China 418.000 Tonnen, wovon 218.000 Tonnen importiert wurden. Die Importe machten somit über 50 % aus. Hauptanwendungsgebiet von Graphitelektroden ist die Stahlerzeugung im Elektrolichtbogenofen.
Graphitelektroden werden hauptsächlich in der Stahlerzeugung eingesetzt, und die Entwicklung der chinesischen Graphitelektrodenindustrie verlief im Wesentlichen parallel zum Modernisierungsprozess der chinesischen Stahlindustrie. Die Entwicklung der Graphitelektrodenindustrie in China begann in den 1950er Jahren und lässt sich in drei Phasen unterteilen:
1. Die Entwicklung begann 1995, die Massenproduktion 2011.
2. Verstärkte Differenzierung der Unternehmen im Jahr 2013 - der Wohlstand im Jahr 2017 stieg deutlich an;
3. Beginn eines Abwärtstrends im Jahr 2018 - Preiskämpfe werden im Jahr 2019 beginnen.
Angebots- und Nachfragesituation: Die Nachfrage nach Stahl aus Elektroöfen macht den Großteil aus.
Die Produktion von Graphitelektroden in China ging von 0,53 Millionen Tonnen im Jahr 2015 auf 0,50 Millionen Tonnen im Jahr 2016 zurück und verzeichnete damit einen Abwärtstrend. Im Jahr 2020 wird die Epidemie die Geschäftstätigkeit der Hersteller aufgrund von behördlichen Einschränkungen der Betriebszeiten, Arbeitsausfällen und geänderten Betriebsabläufen negativ beeinflussen.
Infolgedessen ist die Produktion von Graphitelektroden in China deutlich zurückgegangen. Die Behörde geht davon aus, dass die Produktion mit der Wiederaufnahme des Betriebs und der Unterstützung der Entwicklung der Elektroofen-Stahlproduktion durch das Management bis 2025 wieder 1.142,6 Kilotonnen erreichen wird. Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 2020 bis 2025 wird auf etwa 9,7 % geschätzt.
Nachdem wir die Produktionsmenge betrachtet haben, schauen wir uns nun den Verbrauch an. Seit 2016 steigt der Verbrauch von Graphitelektroden in China kontinuierlich an und erreichte 2020 0,59 Millionen Tonnen, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 10,3 % von 2015 bis 2020 entspricht. Für 2025 wird ein Verbrauch von 0,94 Millionen Tonnen erwartet. Die folgende Abbildung zeigt die detaillierte Prognose der Behörde zu Produktion und Verbrauch von Graphitelektroden.
Laut der Studie korreliert die Produktion von Graphitelektroden mit der Entwicklung der Elektrostahlproduktion. Das zukünftige Wachstum der Elektrostahlproduktion wird die Nachfrage nach Graphitelektroden weiter ankurbeln. Daten des Weltverbands der Eisen- und Stahlindustrie (World Iron and Steel Association) und des Chinesischen Verbands der Kohlenstoffindustrie (China Carbon Industry Association) zufolge betrug Chinas Elektrostahlproduktion im Jahr 2019 127,4 Millionen Tonnen, die Produktion von Graphitelektroden 742.100 Tonnen. Produktion und Wachstumsrate von Graphitelektroden in China stehen in engem Zusammenhang mit Produktion und Wachstumsrate der chinesischen Elektrostahlproduktion.
Die weltweite Nachfrage nach Stahl aus Elektroöfen und konventionellen Öfen belief sich 2019 und 2020 auf 1.376.800 Tonnen bzw. 1.472.300 Tonnen. Fortune Securities prognostiziert für die kommenden fünf Jahre einen weiteren Anstieg der weltweiten Nachfrage auf rund 2.104.400 Tonnen im Jahr 2025. Der größte Anteil davon entfällt auf Stahl aus Elektroöfen, dessen Nachfrage bis 2025 voraussichtlich 1,809 Millionen Tonnen erreichen wird.
Die Stahlerzeugung im Elektroofen und im Hochofen bietet deutliche Vorteile hinsichtlich der CO₂-Emissionen. Im Vergleich zur Eisenerzstahlerzeugung können bei der Stahlerzeugung mit einer Tonne Stahlschrott 1,6 Tonnen CO₂-Emissionen und 3 Tonnen Feststoffabfall eingespart werden. Laut einem Bericht eines Brokerhauses liegt das Verhältnis der CO₂-Emissionen pro Tonne Stahlerzeugung im Elektroofen zur Hochofenstahlerzeugung bei 0,5:1,9. Ein Analyst des Brokerhauses erklärte: „Die Entwicklung der Elektroofenstahlerzeugung dürfte sich als allgemeiner Trend erweisen.“
Im Mai veröffentlichte das Ministerium für Industrie und Informationstechnologie die „Bekanntmachung über Druck und Verteilung der Durchführungsmaßnahmen zur Kapazitätserneuerung in der Eisen- und Stahlindustrie“, die am 1. Juni formell in Kraft trat. Die Durchführungsmaßnahmen zur Kapazitätserneuerung haben den Anteil der Stahlerneuerung deutlich erhöht und die wichtigsten Bereiche zur Luftreinhaltung und -bekämpfung erweitert. Das Ministerium geht davon aus, dass die neue Fassung der Maßnahmen zur Kapazitätserneuerung die Stahlproduktionskapazität weiter reduzieren und die Stahlindustrie konsolidieren wird, um Überkapazitäten abzubauen. Gleichzeitig wird die Umsetzung der überarbeiteten Erneuerungsmethode die Entwicklung von Elektroöfen beschleunigen und den Anteil von Elektroofenstahl stetig erhöhen.
Graphitelektroden sind der Hauptbestandteil von Elektroöfen. Aufgrund der steigenden Nachfrage nach Elektroöfen wird mit einem weiteren Anstieg des Bedarfs und damit einhergehend mit einem Preisanstieg für Graphitelektroden gerechnet.
Hohe Preisvolatilität: zeigt zyklische Merkmale
Von 2014 bis 2016 ging der globale Markt für Graphitelektroden aufgrund einer schwächeren Nachfrage in nachgelagerten Branchen zurück, und die Preise für Graphitelektroden blieben niedrig. Da die Hersteller von Graphitelektroden 2016 ihre Produktionskapazitäten aufgrund sinkender Produktionskosten reduzierten, erreichten die Lagerbestände einen Tiefstand. 2017 wurde der Mittelfrequenzofen für Rohstahl stillgelegt, wodurch große Mengen an Schrott in die Elektroöfen der Stahlwerke gelangten. Die Nachfrage stieg in der zweiten Jahreshälfte sprunghaft an. Der Preis für Rohnadelkoks stieg 2017 aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach Graphitelektroden stark an und erreichte 2019 3769,9 US-Dollar pro Tonne, was einem Anstieg um das 5,7-Fache gegenüber 2016 entspricht.
Seit 2017 hat sich der globale Markt für Elektrostahl erholt, was zu einem weltweiten Angebotsengpass bei Graphitelektroden geführt hat. Die Nachfrage nach Graphitelektroden außerhalb Chinas stieg 2017 sprunghaft an, und der Preis erreichte seinen Höchststand. Aufgrund von übermäßigen Investitionen, Produktion und Käufen herrscht seither ein Überangebot am Markt, und der durchschnittliche Verkaufspreis von Graphitelektroden ist 2019 stark gefallen. Der Preis für Hochleistungsgraphitelektroden stabilisierte sich 2019 bei 8824,0 US-Dollar pro Tonne, lag aber weiterhin über dem historischen Niveau vor 2016.
Im ersten Halbjahr 2020 führte die Epidemie zu einem weiteren Rückgang des durchschnittlichen Verkaufspreises von Graphitelektroden. Mit der wirtschaftlichen Erholung haben sich Produktion und Absatz von Graphitelektroden im Inland seit August verbessert, und die Auslastung der Elektrostahlwerke liegt weiterhin bei 65 %. Die Marktnachfrage hat stetig zugenommen. Auch der Preis für Graphitelektroden erholt sich seit September 2020. Er ist im Allgemeinen um 500–1500 Yuan/Tonne gestiegen, wobei die Exportpreise deutlich zugelegt haben. Um das Jahr 2017 erlebten Graphitelektroden einen starken Preisanstieg, der jedoch anschließend abrupt einbrach.
Die Preisentwicklung von Graphitelektroden in den letzten zwei Jahren (Januar 2020 bis heute) zeigt, dass selbst kurzfristige Preisschwankungen deutliche Merkmale aufweisen. Der Preis für Graphitelektroden erreichte Ende 2020 seinen Tiefpunkt. In diesem Jahr setzte eine kurzfristige Erholung ein, und der Preis hat das Niveau von Anfang 2020 wieder erreicht.
Mit der Erholung der inländischen und ausländischen Märkte und dem Wachstum der Elektroofenverhüttung im Rahmen der inländischen Klimaneutralitätspolitik wird der Preis für Graphitelektroden im Jahr 2021 in der zweiten Jahreshälfte stabil bleiben.
Frost & Sullivan prognostiziert für die nächsten Jahre (bis 2025) einen Preisanstieg bei Graphitelektroden. Die Gründe hierfür nennt das Unternehmen wie folgt:
Die Erholung des globalen Marktes für Elektrostahl und die seit 2017 kontinuierlich steigende Auslandsnachfrage nach Graphitelektroden führten zu einem weltweiten Mangel an Graphitelektroden. Seit Februar 2017 hat China jedoch strenge Umweltauflagen erlassen und mehrere Graphitelektrodenwerke geschlossen. Das inländische Angebot ist knapp, was den Graphitelektrodenmangel im Jahr 2017 weiter verschärfte. Der Preis für hochreine Hochleistungsgraphitelektroden stieg 2017 stark an.
Die Agentur geht davon aus, dass die Nachfrage nach Stahl für Elektrolichtbogenöfen, das Rohstoffangebot und die Preise in absehbarer Zukunft stabil bleiben und auch das Angebot an Graphitelektroden voraussichtlich stabil bleiben wird. Darüber hinaus ist der Markt für Graphitelektroden stark konzentriert, und die wichtigsten Marktteilnehmer in China werden ihre Geschäftstätigkeit auch künftig stabil fortsetzen. Daher wird erwartet, dass der chinesische Markt für Graphitelektroden in absehbarer Zeit keine wesentlichen Veränderungen erfahren wird und der Preis für hochwertige Hochleistungs-Graphitelektroden voraussichtlich weiterhin stetig steigen wird.
Veröffentlichungsdatum: 15. Oktober 2021